快讯摘要

必和必拓向英美资源发出收购要约，铜价冲高；铝、锌市场成交一般；铁矿石期价上涨过快，现货未能跟上。期权策略建议铜、铝、锌构建看涨或宽跨式组合策略，黄金、铁矿石构建卖出宽跨式组合策略。

快讯正文

必和必拓对英美资源的收购要约助推铜价上涨在资本市场风起云涌的当下，必和必拓向英美资源发起的收购要约无疑成为市场的热点。此举不仅激发了市场对铜价的乐观预期，更是一度将铜价推至2007年以来的高点。国内持货商的换现逻辑以及五一临近下游消费的恢复，进一步为铜价的上涨提供了支撑。铝市场呈现区域性分化中国铝市场呈现出明显的区域性分化。华东市场的盘面快速反弹，但成交平平；华南市场按需接货，成交力度一般；中原市场则交投表现谨慎，成交情况同样未有突破。锌市场需求回暖，升水坚挺上海市场的锌交易中，贸易商减少出货，而市场收货需求增多，使得升水保持了坚挺的态势。在天津市场，下游的备货需求推动了成交的小幅好转。广东市场库存的减少，也带来了成交氛围的转好。铁矿石市场面临短期调整压力铁矿石市场的快速上涨为市场带来了短期调整的压力。现货价格未能及时跟上期价的上涨脚步，同时港口库存的持续累库也给市场带来了压力。然而，若未来铁水和成材表需能连续几周呈现强劲的态势，则有望重燃市场信心，进一步激发投机和刚性需求，推动价格的持续上涨。铜期权市场行情持续多头上涨铜期权市场中，沪铜(CU2406)持续呈现多头上涨态势，一举突破2007年以来的高点。市场行情整体呈现为多头趋势方向上的大幅度震荡。期权隐含波动率的持续上升以及持仓量PCR的下降，均显示出市场对铜期权行情的多头预期。铝期权市场行情形成中期趋势向上在铝期权市场，沪铝(AL2406)经过一个半月以来的震荡上行，成功突破2023年6月以来的高点。尽管近两周以来市场处于高位区间的大幅震荡，但整体市场行情呈现中期趋势向上，短期盘整的形态。期权隐含波动率的稳定以及持仓量PCR的低位，反映出市场的中性偏震荡预期。锌期权市场行情高位大幅震荡沪锌(ZN2406)近一个月以来连续跳空高开大幅上涨，突破近一年以来的新高。尽管两周前冲高回落后形成宽幅震荡，但市场行情整体呈现趋势向上的高位大幅震荡形态。期权隐含波动率的宽幅震荡以及持仓量PCR的小幅波动，显示出市场对锌期权行情的震荡偏多预期。黄金期权市场呈现多头趋势方向上短期弱势偏空黄金(AU2406)自3月份以来连续报收大阳线，多头上行态势明显，并在4月份再次突破历史新高。然而，上周跳空低开后缓慢回升至前期震荡区间下限，市场行情整体呈现多头趋势方向上短期弱势偏空的形态。期权隐含波动率的上升以及持仓量PCR的下行，均显示出市场对黄金期权行情的偏多预期。铁矿石期权市场行情逐渐回暖上升铁矿石(I2406)经过前期两个月的空头下跌后，市场空头压力逐渐释放，4月份以来呈现超跌反弹回暖上升的态势。尽管近两周以来市场小幅区间盘整后有所下降，但整体市场行情呈现上方有压力的趋势向上短期回落的形态。期权隐含波动率的高位回落以及持仓量PCR的上升，反映出市场对铁矿石期权行情的逐渐回暖上升预期。