天风证券研报指出，2.0mm玻璃价格下滑较大，福莱特(601865)(601865.SH)23年盈利水平同比微降，Q4业绩略超预期。公司目前拥有产能20600t/d，将继续扩大产能，全球布局，预计在印度尼西亚投资建设光伏玻璃窑炉。根据现有产能规划，预计24年末名义产能有望达30200吨/天。作为行业龙头，公司成本优势显著，中长期看，随扩产营收快速放量，费用端或还有一定规模效应提升空间。考虑到目前光伏玻璃价格上涨，上调此前预期，预计24-26年归母净利润40/49/57亿元(前值24-25年38/42亿元)，维持“增持”评级。