根据最新消息，最近周期股成为了最热门的话题，机构们都在研究大宗商品的知识，而长江证券(000783)还举办了一个周期股的路演，参加人数超过11000人。过去每次出现万人路演的盛况，板块基本都会遭受打击，而今天也看到了很多人对周期股的看跌观点，一致性预期非常高。然而，一般当一致性预期形成时，往往会出现反转。

这次周期股之所以火起来并非毫无原因，今年2月全球经济数据超过预期，让人们觉得这是偶然事件，然而3月份公布的经济数据显示全球经济仍在强劲复苏。特别是制造业，复苏势头非常迅猛，中国3月份制造业采购经理人指数大幅超过预期，新订单对经济指数的贡献率达到70.6%，出口和内需也表现良好。虽然我们还没有完全弄清楚其中的原因，但与制造业相关的铜价已经开始上涨，原油价格也在上涨。

很快，一些制造业的产量数据也出炉，都大幅超过预期。例如，空调行业4月份的产量增长了22.7%（内销增长20.9%，外销增长28.3%），5月份增长了17.7%（内销增长16.3%，外销增长16.7%），6月份增长了14.7%（内销增长13.5%，外销增长3.1%）。这一系列数据让人们认识到经济真的在复苏，制造业即将起飞，于是开始疯狂研究顺周期板块，如铜、原油、金、银、铝等大宗商品一下子成为热门。相对而言，铜价上涨的逻辑比较明确，过去十几年铜一直不赚钱，让全球很多企业不再挖掘铜矿，这也导致2015年之后全球没有发现大型铜矿项目，铜矿建设周期长，一般需要10年以上，因此未来铜将更加稀缺。

3月初，洛阳钼业这只股票由于受益于铜价上涨，已经涨了30%，显示资金持续流入，并形成了趋势，除非逻辑完全被实现，否则突然爆杀的可能性不大。

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